Les banques insistent toujours plus sur la gestion
du risque en tant que composante du crédit. Comme le sait tout opérateur ou
exportateur, s'en remettre pour cela uniquement au marché à terme peut s'avérer
assez restrictif (spécifications, choix du moment, exigences financières).
L'utilisation du marché à
terme n'est pas toujours indiquée pour les opérateurs ou leurs banques, ou elle
peut-être n'est pas simplement possible. De ce fait, de plus en plus de
solutions "hors marché" sont en train d'être créées par les banques elles-mêmes,
conçues en fonction des besoins de chaque client. Ces solutions d'ensemble
individualisées peuvent inclure des facilités de financement automatique des
appels de marge, par exemple, lorsqu'un exportateur vend PTBF Buyer's call (prix
à fixer par l'acheteur) à un importateur ou à un torréfacteur figurant sur la
liste approuvée par la banque et souhaite couvrir (vendre sur le marché à terme)
pour protéger son prix de base.
Pour les opérations de plus grande envergure et les
clients plus importants, les principales banques qui financent les produits de
base créent souvent en interne ce type de solutions d'ensemble pour la gestion
du risque. Elles ne les compensent pas nécessairement sur le marché à terme mais
plutôt indépendamment sur le "marché hors cote", parfois même en interne. Cela
peut se faire aussi à la demande de l'importateur ou du torréfacteur plutôt que
de l'exportateur. Ceci peut être important pour les exportateurs qui dans le cas
contraire risqueraient de ne pas être en mesure de faire affaire directement
avec les gros torréfacteurs qui insistent pour acheter PTBF Buyer's call (prix à
fixer par l'acheteur).
La règle d'or est ici que plus la banque est impliquée
dans la transaction, par exemple si elle finance à la fois l'exportateur et le
destinataire, plus il sera facile d'accéder à ces solutions de crédit ou de
gestion du risque sur-mesure. Mais les banques n'offriront jamais ce type de
facilités pour les transactions impliquant des acheteurs non agréés : en cas de
défaillance la perte de la banque pourrait être double.
Bien évidemment tout ceci a un coût mais permet dans
le même temps aux exportateurs d'origine de soutenir la concurrence sur un pied
d'égalité sur le marché international. Une fois qu'ils peuvent couvrir leur
risque de fluctuation des prix, ils peuvent aussi vendre directement aux
torréfacteurs qui achètent habituellement au "prix à fixer par l'acheteur".
La trace d'audit doit cependant toujours être claire
et fiable. Tout dépend donc, ou presque, de la qualité des systèmes de contrôle
en place, de leur capacité à prévenir la fraude, et de la possibilitéou non
d'assurer le risque de fraude.